Par un beau matin de prin­temps, une cigogne livre un nouveau-né à Madame Jumbo, une femelle éléphant pension­naire d’un cirque itiné­rant. A sa grande surprise, sa progé­ni­ture arborre des oreilles déme­su­ré­ment grandes, ce qui lui vaut d’être surnommé Dumbo par ses congé­nères mépri­sants. Rejeté de tous, le pauvre animal trouve dans une petite souris mali­cieuse une fidèle alliée, qui l’ai­dera à trans­for­mer ce handi­cap en atout.